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铜价格走势图期货

发布日期:2022-05-14 05:16   来源:未知   阅读:

  其次他分析了中国铜期货市场功能的发挥 从沪铜,国际铜期货和现货价格走势图中可以看出期现价格高度正相关,且相关性超过0.99,期货价格引导现货价格在沪铜和国际铜期货功能发挥情况中了解到,沪铜期货深根20载,是中国期货市场最成熟品种也是世界三大铜定价中心之一 成为国内现货定价基准,法人交易持仓占比高,套期保值效率国内工业期货品种排第一,成交活跃,合约连续,充分服务实体经济。

  但这给期货套利者提供更多的机会,也促进下游利废企业订单量的增加,对再生铜需求量也同比增加 图2:2018年-2020年1#光亮铜精废差变化走势图数据来源:我的有色网 从供应与产业端分析2020年再生铜价格持续走高的原因 2020年再生铜全年供应都处于供小于求的状态,2020年再生铜供应总量300万吨,同比上涨8%,其中进口再生铜总量94.4万吨,同比下降36.89%;虽然2020年再生铜总供应量小幅增加,但据我的有色网统计,2020年下游利废企业新增产能159万吨,主要新增企业类型为低氧杆企业,其中河北3家新增产能27万吨,江西14家新增产能132万吨,累计低氧杆产能在500万吨左右,不完全统计,再生铜也用于铜棒、铜板带方面,所占比例分别在20%、11%。

  同时,疫情扩散之下南美秘鲁智利等主要铜产地的铜矿的开采和运输也受到了不同程度的影响,引发市场对于铜供给端的中断的担忧 图1:2020年国内外期货收盘价格走势图数据来源:SHFE LME 2020年沪铜运行区间在35300-59640元/吨,LME伦铜电3运行区间在4371-8028美元/吨,总体呈现先抑后扬的走势,铜价在经历了一场突如其来的暴跌之后,又走出了一条持续三个季度的上涨曲线。

  图4:LME铜价与WTI原油价格走势图数据来源:我的有色网 以伦铜期货价格为解释变量,以其影响因素WTI原油价格为解释变量,进行回归分析,结果如下图所示,相关系数为0.7725,这与铜价CPI之间的相关性极为接近,更加印证了铜、原油、以及通胀之间相互影响的关系。

  上海期货交易所阴极铜库存2019年3月1日12.4万吨,截止到2019年3月29日增加61826吨至18.6万吨从而可以看出库存都是持续在增加市场交投氛好 图一:1#现货电解铜和伦铜电3价格走势图: 数据来源:我的有色网 从图中可以看出,铜价如过山车一样起起落落。

  期货库存方面,截止到3月8日LME库存减少,从数据来看,LME库存减少9375吨至11.8万吨左右上海期交所库存增加5665吨至13.0万吨上期货的库存还是趋于增加的随着开工陆续,市场消费有起色,库存增加趋势恢复 图一:1#现货电解铜和伦铜电3价格走势图: 数据来源:我的有色网 二:铜板带市场分析 (1)(3月1日-3-11日)铜板带厂家调研情况 对山东,江苏,江西,浙江,市场调研,铜板带市场成交逐渐活跃, 山东市场:调研企业反馈,铜板带3月预计产量4200吨,上周出货800吨,出货量逐渐上升,产能利用率方面68%。

  期货库存方面,其中LME库存,截止到2月1日库存量15万吨减少16125万吨至13.4万吨,SHFE库存截止到2月1日库存量4.3万吨,SHFE库存增加7万吨至11.5万吨目前SHFE库存仍处于高位,节后开工未见企稳市场成交一般 图一:沪铜合约1904和伦铜电3价格走势图: 数据来源:我的有色网 如图所示可以看出,沪铜1904期货价格和伦铜电3期货价格,整体是上升的趋势,2月11日沪铜合约1904合约结算价48360元/吨,截止到2月25日,沪铜合约1904上涨1950元至50310元/吨,截止到2月25日,伦铜电3上涨360美元至6508美元/吨。

  图一 2018年国内外期货收盘价格走势图数据来源:SHFE LME 因市场的走势发展与市场预期相背离,尤其是在6-8月,铜价此时的下行通道完全打开,于是此时下游消费得到极大的刺激,然而下游消费的回升却无法带动价格的回升,宏观面的表现成为主要制约因素。

  而从市场层面上来看,贸易摩擦导致的悲观情绪今年一直压制着铜价走势图一:沪铜合约1812期货价格走势图: 上周沪铜合约1812均价49330元/吨,本周沪铜50160元/吨冲高回落至49077元/吨,均价49477元/吨,环比增加0.2%。

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